Qual é uma boa expectativa para um sistema de negociação

Expectativa.
A expectativa de um sistema de negociação de ações deve ser positiva se você deseja obter lucro.
Las Vegas. Ótima comida, meninas de shows e uma empresa de jogos de azar de vários bilhões de dólares. O dinheiro gerado pelos casinos é apenas acompanhado pelos lucros em Wall Street. E os lucros de ambos são baseados em probabilidades matemáticas.
Os casinos ganham dinheiro porque "as probabilidades" ou a expectativa de um jogo estão no favor da casa. Isso significa que se você jogar o suficiente, o casino ganha. No curto prazo, o casino sabe que pode ganhar ou perder. Mas se você jogar o suficiente, a casa sempre ganha. Os casinos aumentam seus lucros, oferecendo jogos que são completados em um curto período de tempo - um rolo de dados, uma rotação de uma roda ou alguns cartões entregues.
Como observa o Dr. Van K. Tharp:. seu sistema comercial deve ter uma expectativa positiva e você deve entender o que isso significa. O viés natural que a maioria das pessoas tem é ir para sistemas de alta probabilidade com alta confiabilidade. Todos nós temos esse viés que você precisa estar certo. Nos ensinamos na escola que 94 por cento ou melhor é um A e 70 ou abaixo é um fracasso. Nada além de 70 é aceitável. Todos estão à procura de sistemas de entrada de alta confiabilidade, mas sua expectativa é a chave. E a verdadeira chave da expectativa é como você sai dos mercados e não como você entra. Como você tira lucros e como você sai de uma posição ruim para proteger seus ativos. A expectativa é realmente o valor que você vai fazer na média por dólar arriscado. Se você tem uma metodologia que faz você 50 centavos ou melhor por dólar arriscado, isso é excelente. A maioria das pessoas não. Isso significa que se você arriscar US $ 1.000 que você fará na média de US $ 500 para cada comércio - isso é uma média de vencedores e perdedores juntos.
Nassim Taleb diz desta maneira: "Em algumas estratégias e situações de vida, diz-se, uma joga dólares para ganhar uma sucessão de centavos. Em outros, arrisca-se a uma sucessão de centavos para ganhar dólares. Embora se pense que a segunda categoria seria seja mais atraente para investidores e agentes econômicos, temos uma evidência esmagadora da popularidade do primeiro ".
O que isso tem a ver com os sistemas de negociação?
Queremos que as probabilidades de um comércio nos favorecer - expectativa. Queremos muitas negociações - oportunidade. Queremos virar para que possamos combinar os lucros - tempo de espera.
O que nós, como comerciantes, precisamos fazer é tornar-se a casa. As probabilidades de nossa negociação devem nos favorecer, precisamos de um número razoável de negócios durante o ano e as negociações devem ser concluídas em um prazo razoável para que a composição seja efetiva.
A expectativa é simplesmente o produto da sua porcentagem de lucro por vitória e sua taxa de vitoria menos o produto de sua porcentagem de perda por perda e sua taxa de perda. Por exemplo:
A expectativa é de 2,0% por comércio, ou (6% x 60%) - (4% x 40%).
Isso significa que, em um comércio médio, 2% do dinheiro negociado é seu para manter. Isso é melhor que um casino que recebe no blackjack. Agora, isso pode não parecer muito dinheiro. Se o seu comércio médio é de US $ 10.000 - 2% é lucro de US $ 200 por comércio. Se você tem 300 negócios por ano, então você tem um lucro de US $ 60.000 por ano com um comércio médio de apenas US $ 10.000. Isso nem sequer inclui os lucros se você agravou o comércio médio.
Se você explorar a fórmula de expectativa, você notará que não há um conjunto de números que poderiam dar uma expectativa positiva, mas um número infinito de conjuntos e, portanto, um número infinito de sistemas de negociação que poderiam ser lucrativos.
Dado que, é possível desenvolver sistemas em que o stop loss seja maior que os lucros. A perda de paradas é acadêmica, desde que sua expectativa de lucro seja positiva.
Aqui está outro exemplo: podemos usar uma perda de stop de 20% e um objetivo de lucro de 5% e sair com a mesma expectativa exacta de 2%, desde que minha taxa de vitória seja alta o suficiente! Uma taxa de ganhos de 88% neste exemplo renderia 2,0%, o resultado de (5% x 88%) - (20% x 12%).
Ou, você poderia chegar a uma expectativa positiva com uma taxa de vitoria muito baixa. Um dos números de expectativa mais famosos vem de William O'Neil, defensor do sistema CANSLIM e fundador do Investors Business Daily. Se usarmos seus números de parada e alvo de 8% e 20% e sua taxa de ganhos publicada de 30%, a expectativa pode ser calculada como sendo: (20% x 30%) - (8% x 70%) ou + 0.4% .
A linha inferior é: a expectativa deve ser positiva se desejar lucrar ao longo do tempo. Nunca use um sistema com uma expectativa zero ou negativa. Você não vai ganhar. Você não pode vencer a casa durante uma longa série de apostas ou trades. Seja a "Casa".
Não importa qual seja sua expectativa, você não ganhará muito dinheiro, a menos que você tenha muitas oportunidades para negociar. Mais uma vez, a analogia do cassino. O casino só pode fazer 1-2% por mão de blackjack, mas eles transferem essas mãos muito rapidamente - 30 a 40 mãos por hora. Jogue blackjack o tempo suficiente e você perderá mais de 40% do seu dinheiro por hora! Não é de admirar que eles possam oferecer esses comps maravilhosos.
Agora sabemos como criar um método, pelo menos no papel, com uma expectativa positiva. Digamos que desenvolvemos um sistema com 8% de expectativa, mas se o sistema só produzisse um comércio por ano, qual seria o bem? Podemos também colocar o dinheiro em uma conta de poupança. Ou, se tivéssemos um método que produza 0,2% por comércio, você pode passar por isso? Mas e se esse sistema gerasse 1.000 negócios por ano? 1.000 vezes, 0.2% se torna dinheiro sério em um tempo muito curto.
A área mais negligenciada de negociação é o "período de retenção". Para ganhar dinheiro, você deve ter um sistema que gere uma expectativa positiva e muitas oportunidades. Mas você deve ter acesso ao seu dinheiro. Se o tempo de espera do seu comércio é muito longo, você não pode aproveitar todas ou mesmo a maioria de suas oportunidades. Seu dinheiro de negociação ou poder de compra está sempre amarrado, porque você precisa esperar muito para fechar seus negócios.
Tempo de analogia de cassino. Se as chances de casa no Blackjack forem de 2,5%, isso significa para sempre uma aposta de US $ 2, o casino faz, em média, 5 centavos. Se você joga apenas 1 jogo por hora, o casino ganha 5 centavos por hora. Se você jogar 60 jogos por hora, o casino tem todos os seus $ 2 em 40 minutos. Todas as coisas sendo iguais, o jogo com o volume de negócios mais rápido é o mais lucrativo para o cassino.
Não é diferente da negociação. Você será mais rentável com US $ 100.000 que você poderia "virar" 250 vezes ao ano, do que US $ 500.000 que foi amarrado em um comércio por 12 meses. Por exemplo, digamos que temos um comércio e que o comércio produziu um retorno de 50%. Você acabou de ter um ótimo ano - um lucro de US $ 250.000.
Por outro lado, digamos que você usou US $ 100.000 para compras de ações, e sua expectativa foi de apenas 1,2% por troca, mas você transferiu suas ações 250 vezes no mesmo ano. Este método acaba gerando US $ 300.000 para o ano, e isso assume que você nunca aumenta o tamanho da posição à medida que o patrimônio cresce. Você acabou de ter um ano melhor. E é mais fácil obter 1,2% por comércio do que 50%.
A linha inferior para uma grande linha de fundo é:
Uma expectativa positiva. Um bom número de negócios. Um curto período de espera.
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Qual é uma boa expectativa para um sistema de negociação
Um dos verdadeiros segredos do sucesso comercial é pensar em termos de rácios de risco a recompensa toda vez que você faz uma negociação.
Pergunte a si mesmo, antes de fazer um comércio, e qual é o risco desse comércio, e a recompensa potencial vale o risco potencial?
O que posso esperar que meu sistema de negociação faça para mim a longo prazo?
O que é Expectancy?
Um sistema comercial pode ser caracterizado como uma distribuição dos múltiplos R que ele gera. A expectativa é simplesmente a média, ou média, do múltiplo R gerado.
Mas o que isso significa, exatamente?
Uma Breve Visão Geral de Riscos e R-Multiples.
Se você leu algum dos livros do Dr. Tharp, agora sabe que é muito mais eficiente pensar nos lucros e perdas de seus negócios como uma relação do risco inicial assumido (R).
Deixe-se apenas reverter novamente brevemente, no entanto:
Um dos verdadeiros segredos do sucesso comercial é pensar em termos de rácios de risco a recompensa toda vez que você faz uma negociação. Pergunte a si mesmo, antes de fazer um comércio, e qual é o risco desse comércio? A recompensa potencial vale o risco potencial? & Rdquo;
Então, como você determina o risco potencial em uma troca? Bem, no momento em que você entrar em qualquer comércio, você deve determinar previamente algum ponto em que você vai sair do comércio para preservar seu capital. Esse ponto de saída é o risco que você tem no comércio ou a perda esperada. Por exemplo, se você comprar um estoque de US $ 40 e decidir sair se cai para US $ 30, seu risco é de US $ 10.
O risco que você tem em um comércio é chamado R. Isso deve ser fácil de lembrar porque R é curto para risco. R pode representar o risco por unidade, que, no exemplo, é de US $ 10 por ação, ou pode representar seu risco total. Se você comprou 100 ações com risco de US $ 10 por ação, você teria um risco total de US $ 1.000.
Lembre-se de pensar em termos de raciocínio para recompensa. Se você sabe que seu risco inicial total em uma posição é de US $ 1.000, você pode expressar todos os seus lucros e perdas como uma proporção do seu risco inicial. Por exemplo, se você fizer lucro de US $ 2.000 (2 x $ 1000 ou US $ 20 / ação), seu lucro é 2R. Se você tiver lucro de US $ 10.000 (10 x $ 1000), seu lucro é 10R.
O mesmo funciona para perdas. Se você perder $ 500, sua perda é de 0,5R. Se você perder $ 2000, sua perda é 2R.
"Mas aguarde," quê? " você pode dizer. & quot; Como eu poderia ter uma perda de 2R se meu risco total fosse $ 1000? & quot;
Bem, talvez você não tenha tido sua palavra sobre tirar uma perda de US $ 1000 e não conseguiu sair quando deveria ter. Talvez o mercado se abatera contra você. Perdas maiores do que 1R acontecem o tempo todo. Seu objetivo como comerciante (ou como investidor) é manter suas perdas em 1R ou menos. Warren Buffet, conhecido por muitos como o investidor mais bem sucedido do mundo, diz que a regra número um de investir é não perder dinheiro. Mas esse não é um conselho particularmente útil para aqueles que estão tentando criar uma estrutura de risco significativa para suas negociações. Afinal, mesmo Warren Buffet experimenta perdas. Uma versão muito melhor de sua regra seria "manter suas perdas para 1R ou menos".
Quando você tem uma série de lucros e perdas expressados ​​como raciocínios de risco e recompensa, o que você realmente tem é o que Van chama de uma distribuição múltipla de R. Consequentemente, qualquer sistema comercial pode ser caracterizado como uma distribuição múltipla R. Na verdade, você achará que pensar em sistema comercial como distribuições múltiplas R realmente ajuda você a entender seu sistema e aprender o que você pode esperar deles no futuro.
Então, o que tudo isso tem a ver com a expectativa? Simples: a média (o valor médio de um conjunto de números) da distribuição múltipla R de um sistema é igual à expectativa do sistema.
A expectativa dá-lhe o valor R médio que você pode esperar de um sistema em vários negócios. Dito de outra forma, a expectativa diz o quanto você pode esperar fazer em média, por dólar arriscado, em uma série de negócios.
& quot; No coração de todas as negociações é o mais simples de todos os conceitos e mdash; que os resultados da linha de fundo devem mostrar uma expectativa matemática positiva para que o método de negociação seja lucrativo. & quot; & mdash; Chuck Branscomb.
Então, quando você tem uma distribuição de negócios para analisar, você pode analisar o lucro ou perda gerado por cada comércio em termos de R (quanto foi lucro e perda com base no seu risco inicial) e determinar se o sistema é um sistema lucrativo.
Pergunte ao exemplo:
Preço de saída real.
Este & ldquo; sistema & rdquo; tem uma expectativa de 2R, o que significa que, a longo prazo, você pode "esperar" para fazer duas vezes o que você arrisca, com base nos dados disponíveis.
Por favor, note que você só pode ter uma boa idéia da expectativa de seu sistema quando tiver um mínimo de trinta negócios para analisar. A fim de obter uma imagem clara da expectativa do sistema, você deveria realmente ter entre 100 e 200.
Então, no mundo real de investir ou negociar, a expectativa indica o lucro ou prejuízo líquido que você pode esperar em uma grande quantidade de negócios de unidades únicas. Se a quantia total de dinheiro perdida for maior do que a quantidade total de dinheiro obtida, você é um perdedor líquido e tem uma expectativa negativa. Se a quantia total de dinheiro obtida for maior do que o valor total perdido, você é um vencedor líquido e tem uma expectativa positiva.
Por exemplo, você poderia ter 99 negócios perdidos, cada um custando-lhe um dólar, por uma perda total de US $ 99. No entanto, se você tivesse um comércio vencedor de US $ 500, você teria uma recompensa líquida de US $ 401 (US $ 500 menos US $ 99), apesar de apenas uma de suas negociações ser uma vencedora e 99% de suas negociações eram perdedoras.
Vamos terminar nossa definição de expectativa aqui porque é um assunto que pode se tornar muito mais complexo.
Van Tharp escreveu extensivamente sobre esse tema; É um dos conceitos fundamentais que ele ensina. À medida que você se familiarizar cada vez mais com o R-Multiples, o dimensionamento da posição eo desenvolvimento do sistema, a expectativa será muito mais fácil de entender.
Para dominar com segurança a arte de negociar ou investir, é melhor aprender e entender todo esse material. Pode parecer complexo às vezes, mas nós o encorajamos a perseverar. Quando você realmente o aperta e trabalha para dominá-lo, você irá catapultar suas chances de sucesso real nos mercados.
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Como você decide o quanto você deve arriscar no seu próximo comércio?
Risco muito e você poderia explodir sua conta. Risco muito pouco e uma grande vitória ganhou nem mesmo para pagar o seu jantar.
Introdução do Dr. Tharp ao dimensionamento e comércio de posições; O Curso de Estratégias inclui atividades de aprendizagem audiovisual e interativa que explicam esse assunto complicado em termos claros e fáceis de entender. Você aprenderá o básico das estratégias de dimensionamento da posição e a diferença dramática que podem fazer nos seus resultados.
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Determinando a expectativa em sua negociação.
Os comerciantes precisam ter uma compreensão sólida e realista do que eles esperam no futuro, e especificamente quais os retornos que eles esperam produzir em termos de lucros. Eu pergunto aos comerciantes o tempo todo que tipo de retornos ou tiragens que esperam em sua conta e um número surpreendente dizem que eles não têm idéia ou me dão seus objetivos em vez de retornos planejados a longo prazo. Eles querem ser rentáveis, mas não entendem como uma série de negócios podem afetar o valor geral do portfólio. Esse tipo de negociação sem expectativas planejadas e regras é uma grande barreira para o sucesso.
Então, qual é o problema de não saber o que esperar?
Comércio aleatório.
Muitos comerciantes têm uma propensão para negociação aleatória. Esses tipos de comerciantes parecem estar pescando oportunidades. Eles podem ter um comércio ou dois de outra pessoa que viram em um fórum ou boletim informativo, ou podem estar entrando em negociações sem um procedimento de controle de risco firme no local. Eles tendem a "esperar e ver o que acontece". Geralmente, o que acontece é um período de indecisão, perda e frustração intestinal.
Engano dos custos de negociação.
A segunda questão com que estes comerciantes lidam com a falta de compreensão dos custos do sistema ou da estratégia. Costumo me referir a isso como "miopia comerciante" ou "visão em túnel". Esses comerciantes se concentram em um comércio por vez e não estão pensando em amanhã, nem nas negociações do próximo mês, e não entendem os custos que podem afetar os resultados na longo prazo.
Nesta seção, abordaremos essas questões e atravessaremos o processo de desenvolvimento de uma expectativa precisa para uma estratégia de negociação.
Qual é a expectativa?
A expectativa é o que parece. Isso ajuda você a entender como os vencedores, perdedores, ganhos e perdas estão relacionados um ao outro no longo prazo. Este processo ajuda você a entender o que seus lucros do sistema de negociação deve ser, e ajuda a validar seu teste de retorno.
Nesta lição, desenvolveremos a expectativa em três etapas. Primeiro, você calculará seus índices de ganhos e perdas. Em segundo lugar, você calculará sua relação de recompensa para risco. Finalmente, você combinará os dois números em uma relação de expectativa. Essa informação ajudará a entender o que você pode esperar no futuro.
Passos para o desenvolvimento da expectativa.
1. Calcule seu índice de ganhos e perdas.
2. Calcule sua relação de recompensa para risco.
3. Combine esses dois índices em uma relação de expectativa.
Razões de perda e perda.
Este é um número simples para calcular. Primeiro, do seu período de teste de volta, somar o número total de negócios que teriam sido feitos. Em seguida, totalize o número de negociações vencedoras desse conjunto. Finalmente, divida o número de negociações vencedoras pelo número total de negócios. Isso lhe dá sua relação de vitória. Imagine que você tenha uma estratégia que você testou mais de 150 negócios totais com uma proporção de ganhos de 28%. Isso significa que o sistema resulta em um comércio rentável 28% do tempo e perdedores 72% do tempo. As taxas de ganhos e perdas são calculadas assim:
(42 vencedores totais) / (150 negócios totais) = relação de ganhos de 28%.
100% & # 8211; (Relação de ganhos de 28%) = taxa de perdas de 72%.
Isso pode parecer muito baixo, mas, à medida que continuamos, vemos que isso não significa que o sistema não seja lucrativo.
Taxa de recompensa para risco.
Este é também um número relativamente simples para calcular. O rácio de risco para recompensar, portanto, é simplesmente o tamanho médio de um comércio lucrativo dividido pelo tamanho médio de uma troca perdedora. Imagine que em sua estratégia comercial seus vencedores sejam 5 vezes maiores do que seus perdedores. Isso fará sua recompensa para risco 5.
(Tamanho do vencedor de $ 500) / ($ 100 Tamanho do perdedor) = 5.
Taxa de expectativa.
Neste ponto, podemos combinar esses dois números para criar um índice de expectativa. Este é um processo simples de multiplicação da razão de recompensa para risco (5) pela porcentagem de negócios vencedores (28%) e subtraindo a porcentagem de negociações perdidas (72%), que é calculado assim:
(Relação de Risco / Rácio de Renda x ganhos) & # 8211; Taxa de perdas = taxa de expectativa.
Superficialmente, isso significa que, em média, você espera que os negócios desta estratégia sejam retornados .68 vezes o tamanho de seus perdedores. Isso é importante por dois motivos: primeiro, pode parecer óbvio, mas você sabe imediatamente que você tem um retorno positivo. Em segundo lugar, agora você tem um número que você pode comparar com outros sistemas candidatos para tomar decisões sobre quais você emprega.
É importante lembrar que qualquer sistema com uma expectativa superior a 0 é lucrativo usando dados passados. A chave é encontrar um que será lucrativo no futuro.
Você também pode usar esse número para avaliar a eficácia das modificações neste sistema.
Outros fatores.
A expectativa é um fator importante, mas há três considerações fundamentais que são importantes a serem observadas ao desenvolvê-lo:
1. Custos de negociação Existe um método simples para ajudar a compreender melhor os efeitos dos custos de negociação no seu sistema. Reduza os ganhos em seus vencedores pelo montante dos custos de negociação e aumente seus perdedores da mesma forma. Como mencionei em uma seção anterior, também é bom assumir uma certa quantidade de deslizamento durante a entrada. Em outras palavras, nunca assuma que as coisas funcionem perfeitamente em seus negócios.
2. Posicionamento de tamanho. Aqui, você precisa começar a trabalhar para entender como a expectativa funciona com o dimensionamento da posição. Um índice de expectativa pode parecer bom, mas sem dimensionamento de posição adequado e consistente (uso de alavancagem, margem e tamanho do lote), seu desempenho atual ainda pode ser ruim. Vamos falar sobre o dimensionamento da posição com mais detalhes novamente.
3. Resultados históricos versus futuros É importante salientar que, quando você está construindo e testando um sistema inicialmente, você confia em dados muito falíveis. Os dados passados ​​são certamente úteis, e é a melhor alternativa quando você está desenvolvendo uma idéia. No entanto, o passado NÃO é uma indicação do que acontecerá no futuro. Você provavelmente não verá resultados perfeitamente consistentes com o que você viu no passado durante o período de teste. Isso simplesmente não acontece.
Em vez de invalidar sua análise de expectativa, no entanto, acho que isso torna ainda mais importante.
A expectativa é uma ótima maneira de comparar e analisar estratégias e modificações de estratégias. É uma verificação sólida da viabilidade da própria estratégia. Se o seu índice de expectativa é negativo, você não deve negociar a estratégia.
A expectativa também serve para um propósito de planejamento importante. Eu sempre comparo o desenvolvimento de uma relação de expectativa com a lista de verificação pré-vôo que um piloto usa antes da decolagem. Se você é capaz de responder todas as perguntas necessárias para uma relação de expectativa, então você fez um bom planejamento. Se um dos seus fatores de negociação estiver em branco, ou apenas uma estimativa, você precisa solidificá-lo antes de executar em seu sistema.
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Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas do fundo mútuo antes de investir. Os fundos mútuos estão sujeitos à flutuação do mercado, incluindo o potencial de perda de principal. Um prospecto contém esta e outras informações sobre o fundo e está disponível no emissor. O prospecto deve ser lido atentamente antes de investir.
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Informações detalhadas sobre os riscos associados às opções podem ser encontradas através do download das Características e Riscos de Opções e Suplementos Padronizados (PDF) da The Options Clearing Corporation, ou pela Call Clipping Corporation em 1-888-OPTIONS.

Expectativa de Negociação: Uma Fórmula para Lucros Consistentes.
Há duas coisas que um comércio deve para se ele ou ela quer ser lucrativo e # 8230; Desenvolva e armar e posicionar o tamanho corretamente.
O último é derivado da capacidade de um comerciante de gerenciar riscos; o primeiro composto de duas métricas, expectativa e R-múltiplo.
Na minha última publicação intitulada Um guia detalhado para gerenciar suas emoções comerciais, referenciei os quatro medos comerciais e 8 vieses cognitivos. A expectativa e os cálculos de R-multiple podem ajudar a criar confiança em sua negociação e uma base sólida para se ramificar para outros mercados.
A vida é composta por uma série de ocorrências aleatórias. Compreender as probabilidades pode ajudar a equilibrar os altos e baixos e a tensão emocional que vem com ele.
As 5 Fases para uma Estratégia de Negociação Rentável.
Os estágios iniciais de uma estratégia comercial rentável são constituídos por 5 fases fundamentais, são as seguintes ...
1. Desenvolva um Edge.
2. Test Your Edge.
3. Reúna dados comerciais (50-100 + negociações para começar)
4. Calcule os dados e reveja os números.
5. Se os números tiverem sentido, avance.
Como você provavelmente me ouviu falar várias vezes o relacionamento entre comércio e poker. Este conceito é incrivelmente claro no livro Trade Like a Casino de Richard Weissman.
A realização mais rentável para um comerciante é quando eles podem começar a ver cada ocorrência em suas negociações (e sua vida para esse assunto) como uma série aleatória de eventos. É apenas o resultado em um conjunto estatístico maior que faz sentido. Você deve diminuir o zoom e ver a floresta entre as árvores.
O múltiplo R é fácil de lembrar, R significa risco. Seu risco inicial na posição é igual a 1R. Volte para seus negócios e dê uma olhada em termos de R.
Por exemplo, se você arriscaram 6 carrapatos em uma posição e o resultado resultante foi um lucro de 12 carrapatos, você renderia um ganho de 2R.
Se, no entanto, o seu risco de 6 carrapatos e os resultados do seu comércio com uma perda de -3 carrapatos, você produziria uma perda de 0,5R.
Olhar seus negócios em termos de R dá uma visão muito maior sobre o risco de recompensa que você assume quando coloca seus negócios. Outra maneira de olhar para o risco de recompensa é analisar suas negociações usando seu vencedor médio / vencedor médio. Esta relação é o primeiro passo no cálculo da sua expectativa.
Mais sobre o uso de uma aplicação do R-Multiple pode ser encontrado na Associação de Instrução de Negociação.
Calculadora de Expectativa de Negociação.
Quanto você pode esperar fazer por comércio? É o que a equação da expectativa de negociação nos diz. Esta é a fórmula que eu uso para calcular a expectativa comercial ...
(Vencedor médio x Taxa de vitória) - (Perda de perdedor média x)
Uma pequena alteração em qualquer um dos quatro fatores (vencedor médio, taxa de vitoria, perda média ou taxa de perda) pode ter um impacto enorme nos seus resultados após 100 negócios.
Greg Thurman tem duas ferramentas fantásticas em seu pacote do Trading Journal Spreadsheets, Calculadora de Expectativa e Calculadora de Drawdown. Estas são duas ótimas ferramentas que eu uso para calcular facilmente os índices de expectativa, redução e R múltiplas vitais para um sistema comercial bem-sucedido.
A confiança é o resultado de provas concretas. Fazer sua própria pesquisa, seu próprio teste e chegar às suas próprias conclusões ajuda a incutir essa confiança. Depois de desenvolver uma estratégia com uma expectativa positiva, comece a trocar com confiança e tomar todas as configurações sem hesitação.
Saber que seu sistema produz uma expectativa positiva leva a lucros consistentes ao longo do tempo.
Um excelente recurso sobre a expectativa eo dimensionamento das posições é o livro do Dr. Van Tharp Trade Your Way to Financial Freedom. É um daqueles livros cheios de nuggets e sabedoria comercial.
Sobre Tim Racette.
Tim é um comerciante em tempo integral nos futuros e mercado de ações e fundador da EminiMind. Ele também é um nativo de Chicago, motorista de montanha competitivo, aventureiro e ASU Sun Devil.
Uma resposta para a expectativa de negociação: uma fórmula para lucros consistentes e # 8221;
Outro bom livro que toca a expectativa e a fragmentação de dados é Curtis Faith & # 8217; s & # 8220; Way of the Turtle. & # 8221;
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Idéias de definição de metas para comerciantes 12 de dezembro de 2017.
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Qual é o seu fator de lucro e expectativa do plano comercial.
Neste artigo, você aprenderá as métricas de desempenho de negócios básicas mínimas necessárias para avaliar adequadamente seu plano de comércio testado, sistema de negociação e acompanhar seu progresso à medida que o troca. Como você deve ver, a taxa de vitórias é importante, mas existem outros fatores que são igualmente importantes, como o fator de lucro e a expectativa de seus sistemas.
As seguintes métricas e relações entre métricas serão abordadas:
Taxa de vitórias, taxa de perdas, vencida média, perda média, número total de negócios, número de negociações vencedoras, número de negociações perdidas.
Os últimos três provavelmente são os menos compreendidos, mas sem dúvida o mais importante:
Fator de lucro, Expectativa estatística (rentabilidade média por comércio), Expectativa (resultado matemático).
Seu Plano de Comércio ganha Rácio de Perda.
A taxa de vitórias geralmente é a métrica que é considerada pela primeira vez por novos comerciantes e, muitas vezes, lançada por sistema comercial ou vendedores de serviços em agressivos e # 8220; no topo e # 8221; propaganda . A taxa de vitória é calculada dividindo o número de negociações vencedoras pelo número total de todas as negociações, e muitas vezes é representada como uma porcentagem.
Por outro lado, a taxa de perda é simplesmente o número de negociações perdidas dividido pelo número total de todos os negócios, ou taxa de 1 vitória.
Muitas vezes ouvimos falar de sistemas que têm altas taxas de ganhos (ou mesmo sistemas que "nunca perdem"), mas na negociação, há sempre trade-offs. A métrica mais importante a ser vinculada com a taxa de ganhos é a perda média e a perda média.
1. Vencimento médio.
Isso é calculado tomando a soma de todos os negócios vencedores e dividindo-o pelo número de negociações vencedoras. É o valor esperado de um comércio vencedor médio.
1. Perda média.
Isso é calculado tomando a soma de todos os negócios perdidos e dividindo-o pelo número de negociações perdidas. É o valor esperado de um comércio médio de perda.
Um sistema com uma alta taxa vencedora ainda pode ser um sistema perdedor se a perda média for muito maior do que a média vencida. Este detalhe importante é muitas vezes deixado por fora por promotores de sistemas de comércio de alta velocidade.
Para os seguintes exemplos, referirei-me aos ganhos e perdas com dólares, no entanto ganhos e perdas podem ser expressos em dólares, pontos, carrapatos, pips ou qualquer unidade de medida que você escolher.
A Figura 1 mostra um exemplo de uma curva de equivalência patrimonial resultante de 300 transações realizadas usando um sistema com uma alta taxa de ganhos de 90%, mas com perdas médias que são 20 vezes superiores aos ganhos médios. Esses tipos de sistemas podem ser sedutores porque a alta taxa de ganhos é sedutora por um tempo, e muitas vezes parece estar a dar frutos, mas as perdas inevitáveis ​​ocorrem, eliminando todos os ganhos.
Figura 1: Plano de comércio 1 com taxa de ganhos de 90%, Rácio médio de ganhos / perdas 1:20, PF 0,45.
Um exemplo de uma estratégia capaz desse tipo de comportamento seria uma estratégia de venda distribuída. Os prémios coletados são pequenos e previsíveis, mas quando o mercado se move repentinamente contra você, as perdas podem ser significativas.
Observe que os primeiros 15 ou mais negócios foram vencedores, mas o próximo comércio eliminou os ganhos e voltou a compensar. Observe também que houve um período que começou em torno do comércio 205 que foi para mais de 50 negócios onde os resultados foram positivos, mas novamente, os negócios subsequentes aniquilaram todos os ganhos, e depois alguns.
Quando o índice de vitórias / perdas é desfavorável, mesmo uma alta taxa vencedora não é suficiente para compensar as perdas, e as estatísticas associadas a esses tipos de sistemas tornam-nos perdedores a longo prazo.
A Figura 2 mostra um plano comercial com apenas uma taxa de ganhos de 10%, mas, ao contrário do primeiro plano de comércio, a vitória média de comércio é muito maior do que a perda média de comércio (18 a 1), resultando em um plano de negociação vencedor. Um exemplo de um plano capaz desse comportamento é aquele em que cada comércio arrisca uma pequena quantidade de capital com a pequena expectativa de atingir um home run. Há muitos pequenos perdedores, mas quando o comércio é bem sucedido, o ganho é grande.
Figura 2: Plano de Comércio 2 com taxa de ganhos de 10%, Rácio médio de ganhos / perdas 18: 1, PF 2.0.
Este exemplo começa com uma série de negociações perdidas, seguido por uma vitória que mais que compensa as perdas. Observe que a curva de equidade global é positiva, mas há uma seção no meio onde uma série de mais de 50 negociações está em draw-down. Embora esses tipos de planos possam ser rentáveis, muitos comerciantes acham difícil lidar com a psicologia do comércio, e o estresse associado a longos períodos de negociação perdida faz com que eles abandonem o plano.
A Figura 3 mostra um plano comercial com uma taxa de 50/50 de ganhos. Cada troca é tão provável de ser um vencedor como um perdedor, mas como o vencedor médio é duas vezes maior do que o perdedor médio, a curva de equidade geral é positiva. Observe que há períodos de redução, como o segundo exemplo, mas tendem a ter uma duração menor porque a curva de equidade geral é mais suave. Uma vez que o número de vencedores é aproximadamente igual ao número de perdedores, não temos longos períodos de vencedores ou perdedores.
Figura 3: Plano de comércio 3 com taxa de 50% de ganhos, Rácio médio de ganhos / perdas 10: 5, PF 2.0.
Então, como determinamos se um plano comercial pode ou não ser lucrativo?
Procure o cálculo do fator de lucro.
Veja como calcular o fator de lucro: a proporção da soma de todos os negócios vencedores para a soma de todos os negócios perdidos.
Fator de lucro = (negociações vencedoras brutas) / (operações de perda bruta) ou = (Taxa de vitória x vitória média) / (Taxa de perda x perda média)
O fator de lucro precisa ser superior a 1,0 para ter um plano vencedor. Isso faz sentido; Isso significa simplesmente que você precisa de mais ganhos totais do que as perdas totais.
A segunda fórmula acima mostra como o fator de lucro pode ser calculado usando a taxa de ganhos, a taxa de perda, o valor médio da vitória e o valor da perda média. É fácil ver agora por que o primeiro plano comercial foi um perdedor.
Plano de comércio 1 Fator de lucro = (0,90 x 1) / (0,10 * 20) = 0,45 Uma vez que o fator de lucro foi inferior a 1,0, este plano foi condenado desde o início.
Aqui estão os fatores de lucro para os dois primeiros planos comerciais:
Plano de comércio 2 Fator de lucro = (0,10 x 18) / (0,90 * 1) = 2,0 Plano de comércio 3 Fator de lucro = (0,50 x 10) / (0,50 * 5) = 2,0.
Ambos os planos de comércio tiveram fatores de lucro superiores a 1,0 e, portanto, foram lucrativos. Todo o resto sendo igual, quanto maior o fator lucro, mais lucrativo será o plano comercial. Outra métrica de desempenho importante que faz uso da taxa de ganhos, taxa de perda, ganho médio e perda média é a expectativa de negociação estatística.
Esta métrica é calculada como: Expectativa = Líquido de todas as negociações / Número total de negócios ou (Taxa de vitória x Vencimento médio) e # 8211; (Taxa de perda x perda média)
Esta métrica também é conhecida como a rentabilidade média por comércio porque nos dá o lucro esperado, em média, para cada comércio feito. Aqui está a expectativa para os três planos comerciais acima:
Plano de Comércio 1 Expectativa = (0,90 x 1) & # 8211; (0.10 * 20) = - $ 1.10 Plano de comércio 2 Expectativa = (0,10 x 18) & # 8211; (0,90 * 1) = $ 0,90 Plano de comércio 3 Expectativa = (0,50 x 10) & # 8211; (0,50 * 5) = $ 2,50.
Observe que, em média, o primeiro plano comercial deverá perder US $ 1,10 por troca, outra indicação de que é um plano perdedor. Após 300 negociações, podemos esperar perder em média cerca de US $ 330, e o gráfico mostra que essa perda é um pouco mais de US $ 400.
Os próximos dois planos de comércio têm o mesmo fator de lucro, então você pode estar inclinado a concluir que eles são igualmente rentáveis, mas note que o plano de comércio 3 tem uma expectativa maior por comércio. Após 300 negociações, esperamos que os planos comerciais 2 e 3 tenham ganhos líquidos de US $ 270 e US $ 750, respectivamente.
Os gráficos de equidade acima confirmam isso.
Observe que, como o plano de comércio 1, eles estão próximos dos valores esperados, mas não exatos, porque novamente estamos lidando com a expectativa estatística.
Um exemplo final de expectativa é mostrado na Figura 4, que é um plano de comércio com uma taxa de ganhos de 60%, com uma vitória média de 10 igual à perda média de 10. Usando as fórmulas acima, o fator de lucro é 1,5 e a expectativa é 2.
Mesmo que a vitória média seja igual a perda média, este plano comercial é lucrativo porque a taxa de vitoria é superior a 50%.
Figura 4: Plano de comércio com taxa de ganhos de 60%, Rácio médio de ganhos / perdas 10:10, PF 1,5.
A Figura 4 mostra que com uma expectativa de US $ 2,00 por comércio, podemos traçar a expectativa juntamente com os negócios reais para verificar se o plano continua a ser válido. Se vemos ao longo do tempo que o comércio real diverge dessa linha, sabemos que o mercado mudou e precisamos reavaliar nosso plano.
Isso é útil porque, para analisar nossos planos comerciais, precisamos incluir não apenas a taxa de ganhos, ganhos médios e perdas e fator de lucro (para determinar que temos um plano vencedor), mas precisamos adicionar expectativa e número de negociações a fim de determinar exatamente como rentável esperamos que o plano seja ao longo do tempo.
Expectativa de Negociação.
Há outra estatística que é útil para determinar o quão robusto é um plano. É chamado de Expectativa, ou resultado matemático, e é calculado como:
Expectativa = Expectativa / Perda média.
Esta métrica reflete um conceito mais sutil, mas importante. A expectativa reflete o quão robusto é um plano de negociação ao medir a sensibilidade das mudanças na perda média. Quanto maior a proporção de expectativa para perda média, maior a expectativa.
Com alta expectativa, pequenas mudanças na perda média terão pouco efeito em nossos lucros líquidos. Conforme esse índice diminui, no entanto, pequenas mudanças na perda média terão um impacto maior nos ganhos líquidos.
Algumas boas regras para a expectativa são:
Se a expectativa for inferior a 0, a expectativa (ganho por troca) deve ser inferior a 0 e é um plano perdedor que não deve ser negociado. Se a expectativa for entre 0 e 0,5, então o plano está correto, mas devemos monitorar nossas perdas para garantir que a média não altere significativamente (obtenha maior). Se a expectativa for superior a 0,5, temos um plano de negociação robusto.
Usando a fórmula acima, a expectativa para os quatro exemplos de planos comerciais são:
Plano de Comércio 1 Expectativa = -1.10 / 20 = -0.055 Plano de Comércio 2 Expectativa = 0.90 / 1 = 0.9 Plano de Comércio 3 Expectativa = 2.50 / 5 = 0.5 Plano de Comércio 4 Expectativa = 2.00 / 10 = 0.2.
Não deve ser uma surpresa que a expectativa para o plano de comércio 1 seja inferior a 0, pois é um plano perdedor. Dos três planos restantes, o plano comercial 2 é o mais robusto com uma expectativa de 0,9. A expectativa para o plano comercial 3 é direta em 0,5, o que significa que é moderadamente robusto, mas ainda deve ser monitorado.
Finalmente, o plano de comércio 4 é o menos robusto e, embora seja lucrativo, ele deve ser monitorado de forma mais próxima para mudanças nas condições que podem fazer com que ele se torne um plano perdedor.
Há também uma série de outras métricas do plano comercial que são úteis para outros fins, como o risco de ajuste fino por comércio, mas as métricas aqui apresentadas, pelo menos, garantem que o plano possa ser lucrativo a longo prazo.
Na próxima vez que alguém pedir uma das estatísticas de negócios mais inúteis, sua taxa de vitória, dê-lhes algumas outras estatísticas. Por exemplo, digamos que no ano passado você teve 875 negócios totais, 350 perdas com uma perda média de US $ 200 e um fator de lucro de 2,25. Veja se alguém pode determinar sua taxa de vitoria e ganho líquido para o ano (responda: 60%, US $ 87.500).
Uma vez que muitos comerciantes gostam de usar indicadores (geralmente do jeito errado) para o seu método de negociação, a Netpicks montou um "Modelo de Indicador" gratuito e vital para colocá-lo no caminho certo ao usar um indicador para sua decisão de negociação.