Opções de ações em argentina

Planos de opções de ações dos executivos em empresas privadas argentinas.

Boletins informativos.

A concessão de opções de ações para executivos de primeira linha em empresas privadas argentinas está se tornando cada vez mais freqüente, apesar de a legislação trabalhista não regular esses benefícios especificamente.

As opções de compra de ações oferecem aos executivos o direito de comprar, no futuro e sujeito a certas condições, um número específico de ações da empresa onde trabalham (ou das empresas da empresa) a um preço específico por ação, conhecido como "preço de exercício" '. O preço de exercício está vinculado ao valor da empresa na data em que o executivo começa a trabalhar para a empresa. O direito de exercer uma opção está sujeito a condições variadas, sendo a mais importante continuar a trabalhar com a empresa por um período específico, conhecido como "período de aquisição". O período de aquisição pode ser de três anos, cinco anos ou mais.

As opções de compra de ações criam incentivos para que os executivos em áreas estratégicas permaneçam na empresa o tempo suficiente para poder exercer a opção. Eles também alinham os interesses da empresa e dos principais executivos na criação de valor para a empresa. Se a empresa crescer, as ações aumentam em valor - os executivos podem, portanto, obter lucros comprando ações ao preço de exercício e vendendo-as mais tarde ao valor aumentado.

Além disso, as opções de compra de ações são um instrumento particularmente útil em investimentos de capital privado onde os investidores (acionistas de empresas privadas) investem em uma empresa com vista a sair em cinco a dez anos. Nesse caso, as opções de compra de ações alinham completamente os interesses dos executivos com os investidores-acionistas.

Em contraste com a situação em empresas de capital fechado, os executivos que detêm opções de compra de ações em empresas de capital aberto podem:

Do ponto de vista da empresa e dos acionistas, as ações de uma empresa de capital aberto são tão atomizadas que a chegada de novos acionistas não tem impacto na administração da empresa. No entanto, este não é o caso das empresas privadas. Em vez disso, porque não há mercado público para as ações, os executivos não conhecem o valor exato das ações subjacentes. Portanto, se eles exercem a opção e paguem o preço de exercício, eles correm o risco de o investimento ter poucas probabilidades de saída e manter um acionista com direitos muito limitados. Por outro lado, a empresa e os acionistas das empresas de capital fechado normalmente não recebem novos acionistas, pois podem se tornar um problema para ter um acionista insatisfeito na empresa (em particular, se a empresa incorrer no executivo no futuro).

Portanto, em empresas de capital fechado, recomenda-se que o exercício da opção esteja vinculado à ocorrência de um evento de liquidez, como uma oferta pública inicial (IPO) ou uma mudança de controle dos acionistas da empresa. Os planos de opção de compra de ações devem ser redigidos para regulamentar um procedimento para a empresa informar aos participantes sobre a ocorrência de um evento de liquidez e conceder ao executivo a possibilidade de exercer a opção e participar do evento de liquidez. A empresa sempre deve reservar o direito de rescindir as opções pagando aos executivos a diferença entre o preço de exercício e o preço das ações resultantes do IPO ou da oferta de terceiros.

Como o exercício das opções de compra de ações está sujeito a condições relacionadas ao trabalho do executivo na empresa argentina (por exemplo, continuando no emprego com a empresa), eles podem ser considerados na legislação trabalhista argentina como um benefício relacionado ao trabalho. Segundo essa interpretação, a diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado das ações subjacentes (ou seja, o benefício) pode ser considerado como "salário". Se o executivo puder exercer as opções em várias ocasiões (por exemplo, se as opções de compra de ações forem adquiridas anualmente), o valor do benefício estará sujeito ao pagamento de contribuições para a segurança social pela empresa argentina, o que aumentará substancialmente os custos. Se o benefício puder ser atribuído a um pagamento extraordinário extraordinário (por exemplo, se a aquisição ocorrer apenas após um evento de liquidez), em princípio, esse benefício não estará sujeito a contribuições de segurança social da empresa.

No que diz respeito à lei do imposto de renda argentino, o benefício é expressamente considerado como renda derivada de sua relação de trabalho. A empresa argentina local é, portanto, obrigada a fazer uma retenção, mesmo que tal benefício seja concedido pelo pai da empresa argentina no exterior. O montante da retenção na fonte pode ser tão elevado quanto 35% do benefício, dependendo do valor do benefício e dos outros rendimentos dos executivos. A violação pela empresa local para fazer a retenção sujeitará a empresa local a penalidades variando de 50% a 100% do valor não retido.

Para evitar o imposto sobre o rendimento e as contingências trabalhistas, as empresas iniciantes podem vender suas ações a um executivo por um valor nominal. Esta venda deve ser feita antes da primeira rodada de financiamento e está sujeita a uma opção de recompra (pelo mesmo ou a um valor nominal similar) pela empresa que reflete o efeito da aquisição (ou seja, se o executivo sai no primeiro ano, a empresa pode recomprar todas as ações, se o executivo sair no segundo ano, a empresa pode recomprar um número específico de ações, e assim por diante). Antes da primeira rodada de financiamento, as empresas em fase de arranque são tipicamente subcapitalizadas e, por conseguinte, as suas acções podem eventualmente ser avaliadas num montante nominal (avaliando quanto vale a pena se a empresa se liquidar se o financiamento não for obtido).

As opções de ações continuarão a crescer em uso na Argentina, pois são um excelente instrumento para alinhar os interesses dos principais executivos com os da empresa. No entanto, as empresas que pretendem implementar opções de ações devem consultar conselheiros legais e estar conscientes dos riscos e contingências envolvidos na Argentina devido à falta de regulamentação específica sobre o assunto.

Para mais informações sobre este assunto, entre em contato com Ra & uacute; l Granillo Ocampo no Estudio Garrido Abogados por telefone (+54 11 4850 4000), fax (+54 11 4850 4001) ou e-mail (rgo @ garridolawfirm).

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Argentina: imposto de renda e opções de ações.

Em 20 de outubro de 2018, o Tribunal I do Tribunal Federal de Recurso (o "Tribunal de Apelação") emitiu uma decisão em "Almirnn, Juan Manuel", caso em que uma avaliação do imposto de renda sobre o resultado decorrente do exercício de uma opção de compra de ações foi em discussão.

Nesse caso, o Sr. Almirnn, vice-presidente e gerente geral de uma subsidiária local, em novembro de 1994, celebrou um contrato de opção de compra de ações com prazo de validade estabelecido para o dia 18 de outubro de 2018 com a sede estrangeira. Em setembro de 1997, cessou a nomeação do Sr. Almirón como vice-presidente e gerente geral. Alguns meses depois, em março de 1998, ele exerceu sua opção de compra de ações, adquirindo ações da sede social por US $ 19,15 cada, pagando um total de US $ 1.017.888, sem transferir as ações compradas. Mais tarde, quando apresentou suas declarações contábeis de imposto de renda para o ano fiscal de 1998, o Sr. Almirão não declarou qualquer receita para o exercício do contrato de opção de compra de ações.

No entanto, a Autoridade Tributária da Argentina considerou a diferença decorrente do preço de aquisição e do valor de mercado no exercício da opção de compra de ações como resultado tributável. Enquanto o Sr. Almiren afirmou que US $ 19,15 eram de valor de mercado, a Autoridade Tributária alegava que o valor mínimo de estoque desse dia era de US $ 71,35 (essa informação foi obtida em sites especializados e jornais argentinos). Nessa base, a Autoridade Tributária, por meio de uma avaliação, determinou uma dívida tributária a seu favor para o exercício de 1998 de US $ 2.275.549,75, como consequência da omissão de declarar o lucro tributável.

O Sr. Almirade apresentou um recurso perante o Tribunal Fiscal da Argentina (o "Tribunal Fiscal"), que decidiu em seu favor em 3 de julho de 2018. Para tal, o Tribunal Tributário considerou que os rendimentos derivados do exercício de uma opção de compra de ações não podem ser considerado como receita tributável de acordo com a Lei do imposto sobre o rendimento, uma vez que carece de "periodicidade", uma qualidade distinta para considerar o rendimento como tributável. Além disso, o Tribunal Fiscal declarou que tal ganho de capital não está incluído em nenhuma das categorias do imposto de renda; portanto, a seção 110 do Decreto Regulamentar da Lei de Imposto de Renda - quando regulamentando o tratamento tributário das opções de ações - está de fato esticando o evento tributável, em violação do estado de direito.

A Autoridade Fiscal da Argentina interpôs recurso e o Tribunal de Apelações revogou a decisão. A Corte de Recurso declarou que a Lei do Imposto de Renda é perfeitamente clara ao incluir como receita tributável todo tipo de "compensações monetárias e em espécie" que um contribuinte pode receber junto com seu salário e que, sem a possibilidade de assumir que um lucro - buscando mecanismos de estruturas da empresa para conceder aos seus empregados e / ou profissionais benefícios gratuitos, os lucros decorrentes do exercício de opções de ações devem ser considerados como incluídos no conceito legal de compensações monetárias e em espécie. O Tribunal de Apelação também apontou que o Congresso argentino, ao se referir a "compensações", considerou as múltiplas maneiras pelas quais os benefícios para os funcionários podem ser concedidos e decidiu tributá-los sem exceção, e concluiu que o Decreto Regulamentar não viola o Estado de direito, mas simplesmente esclarece como adotar esse conceito geral.

Em conclusão, o Tribunal de Apelação decidiu sobre a sujeição de opções de compra de ações, declarando que elas são incluídas como receita tributável derivada da força de trabalho.

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Opções de ações de empregados, direitos de compra de ações, ações restritas e unidades de estoque restritas.

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Opções de ações para empregados, Direitos de compra de ações,

Unidades de ações restritas e de ações restritas.

Emirados Árabes Unidos.

Austrália março de 2018.

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Esta Matriz não deve ser invocada para conselhos fiscais / jurídicos e não é um substituto para obter esse conselho. Embora todos os esforços tenham sido feitos.

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mude frequentemente e muitas vezes não é claro em sua aplicação para os planos dos EUA. Além disso, recursos específicos do plano, estrutura de entidades jurídicas, tipos de ações.

utilizados, decisões fiscais específicas obtidas, etc. podem afetar resultados legais e tributários específicos. Especificamente, dependendo dos termos do plano / concessão, o imposto / legal.

as conseqüências podem variar muito (por exemplo, os pagamentos equivalentes de dividendos podem acelerar o evento tributável e as URE pagas em dinheiro podem variar em impostos e impostos.

tratamento legal). Por conseguinte, não é recomendada a dependência deste gráfico por responder a questões fiscais / legais específicas. Em vez disso, esta Matriz deve ser usada como um.

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Tributação do País da Dedução de Dedução de Empregado e na.

Restrições de valores mobiliários Controles de câmbio Direito do plano Privacidade de dados.

Imposto sobre spread em.

Geralmente, nenhum imposto em.

Um imposto bancário pode ser aplicado.

para transferência de fundos.

feito em conexão.

com estoque de empregado.

Um imposto sobre bens pessoais.

pode aplicar-se a ações.

adquirido sob um.

plano de estoque de funcionários.

Pode aplicar um imposto de selo.

para o prêmio de equidade.

sob um escrito.

e a compensação de caixa é.

sujeito a uma mensalidade.

as contribuições não são.

sujeito a receita.

tem que reter.

Não, se procedimentos de colocação privada.

Capacidade de compra.

moeda estrangeira e.

remeter fundos para o exterior.

a compra de ações.

foi suspenso.

indefinidamente de acordo com.

Para transferências para.

Argentina, sem antecedentes.

a aprovação é necessária;

no entanto, os fundos.

transferido pode ser.

sujeito a um obrigatório.

O cedente do.

os fundos são responsáveis.

conformidade com o.

questões, especialmente se concessões.

de funcionários para.

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Análise da política fiscal.

Os esquemas de opção de estoque de empregados estão crescendo em importância em toda a OCDE e isso levanta uma série de questões para a política tributária nacional e internacional. Em vista disso, o Comitê de Assuntos Fiscais da OCDE está trabalhando no tratamento de opções de estoque sob os tratados tributários, o tratamento doméstico dos esquemas de opções de estoque e as implicações de preços de transferência dos esquemas de estoque-opção.

Uma série de questões de tratados tributários surgem ao considerar opções de estoque de empregados:

Desajustes de tempo para benefícios de emprego. Determinando a qual serviço uma opção se relaciona. Distinguir a renda do emprego com a renda do capital. Taxa de residência múltipla. Alienação de stock-options. Diferenças na avaliação entre os mercados.

O trabalho sobre essas questões está bem avançado, e um rascunho de discussão que descreve essas questões e propõe possíveis interpretações e soluções no contexto do Modelo de Convenção Fiscal da OCDE está agora disponível para comentários públicos (ver: Questões de Imposto de Renda Transfronteiras decorrentes de Estoque de Empregados - Planos de Obras - Um Rascunho de Discussão Pública). Por favor, note que, mediante solicitação de pessoas que desejem fornecer comentários sobre este rascunho, o prazo original para comentários, que foi 31 de julho de 2002, foi adiado para 31 de outubro de 2002.

Tratamento Tributário Doméstico.

O trabalho nesta área destina-se a fornecer informações e análises para ajudar os países a alcançar suas próprias decisões políticas. A análise centra-se em três áreas:

Descrição do tratamento fiscal atual dos esquemas de estoque-opção dos empregados nos países da OCDE. A análise de que tipo de tratamento fiscal proporcionaria neutralidade em relação aos salários. Identificação e discussão de argumentos que são avançados a favor e contra tributação das opções de ações dos empregados diferentemente dos salários.

Este trabalho está em andamento. No entanto, já está claro que existem grandes diferenças entre os países da OCDE na forma como as opções de estoque dos empregados são tributadas. Além disso, vários países da OCDE dispõem de mais de um tratamento tributário dos esquemas de opções de estoque de empregados, dependendo da natureza precisa dos esquemas.

Problemas de preços de transferência.

Esta área de trabalho analisa as implicações das opções de estoque dos empregados para as transações entre empresas e o princípio do comprimento do braço. As questões incluem:

A empresa emissora deve cobrar ao empregador (se diferente) as opções de estoque? Como as opções de estoque dos empregados afetariam os métodos padrão de preços de transferência? Como as opções de estoque dos empregados afetariam os arranjos de contribuição de custo?